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コツコツドカンは本当にダメなのか?計算してみた

投稿日:2018年3月25日 更新日:

いまさら説明不要ですが、細かく利確をしてコツコツ利益を重ねて少しずつ堅調に資産を増加させていった後、あるときドカンと負けてそれまでの利益を吹き飛ばしてしまうような現象のことをコツコツドカンと呼びます。

投資家が目指すべき利大損小とは逆の状態なので好ましい状態ではないというのは直感的にわかります。

ではもう少し定量的に見てどうなのか、収支シミュレーションしてみました。



シミュレーション条件

シミュレーション計算をする上でのパラメータとして以下が考えられます。

シミュレーション計算パラメータ

  1. 銘柄別勝率
  2. 勝利時の利益率
  3. 損切り時の損失率
  4. ドカンの確率
  5. ドカン時の損失率

今回の記事はドカンの影響を確認することが目的のため、このパラメータのうち4.ドカンの確率のみを変えてみて実際の収支はどうなるのか計算していきます。その他条件として、元手は100万円でレバレッジは掛けないものとします。投資銘柄数は150銘柄とします。

パターン別シミュレーション結果

パターン1 駆け出し投資家(10%ドカン)

パターン1では空売りで70%の高勝率を上げている駆け出し投資家をイメージしました。この人は利益率1.5%で確実に利確し、損失は1.5%で確実にロスカットすることを心がけています。勝ち負けの損益率が同じなら勝率が高ければ長い目で見てプラスになるという考えを持っています。しかしまだ駆け出しなので10%の確率(負けたときの3回に1回の割合)でドカンをやらかしてしまうクセがあります。ドカンした場合の損失率は20%とします。

パターン1 駆け出し投資家(10%ドカン)
1 銘柄別勝率 70%
2 勝利時の利益率 +1.5%
3 損切り時の損失率 -1.5%
4 ドカンの確率 10%
5 ドカン時の損失率 -20%

パターン1 シミュレーション結果

この条件のもと500セットのシミュレーションを行った結果がこちら。

駆け出し投資家(10%ドカン)結果
結果:3勝497敗(勝率0.6%)
最大利益:+225,156円
最大損失:-991,814円

なんと500回中497回で損失を出しました。つまり銘柄別で70%の勝率があっても10%でドカンをしていたら勝てないことがわかりました。
少し例が極端だったのかもしれません。パターン2はもう少し現実的にしてみましょう。

パターン2 中堅投資家(3%ドカン)

先ほどの駆け出し投資家が少し成長して中堅投資家となりました。損切りの意識が高まり、ドカン発生確率を3%にまで下げることに成功しました。

パターン2 中堅投資家(3%ドカン)
1 銘柄別勝率 70%
2 勝利時の利益率 +1.5%
3 損切り時の損失率 -1.5%
4 ドカンの確率 3%
5 ドカン時の損失率 -20%

パターン2 シミュレーション結果

この条件のもと500セットのシミュレーションを行った結果がこちら。

中堅投資家(3%ドカン)結果
結果:236勝264敗(勝率47.2%)
最大利益:+2,473,641円
最大損失:-818,896円

どうでしょうか。ドカン発生確率が3%に下がるとかなり勝率が上がりました。やはりドカンの影響は相当大きいようです。しかしこれでは長期で安定的に利益を出していけるかは甚だ疑問が残ります。

最後にドカンを絶対に起こさないレジェンド投資家の場合どうなるか見てみましょう。



パターン3 レジェンド投資家(ドカン0)

中堅投資家もとうとうレジェンドと呼ばれる投資家となりました。二度とドカンをやらかすことはありません。

パターン3 レジェンド投資家(ドカン0)
1 銘柄別勝率 70%
2 勝利時の利益率 +1.5%
3 損切り時の損失率 -1.5%
4 ドカンの確率 0%
5 ドカン時の損失率 -

パターン3 シミュレーション結果

この条件のもと500セットのシミュレーションを行った結果がこちら。

レジェンド投資家(ドカン0)結果
結果:500勝0敗(勝率100%)
最大利益:+2,793,255円
最大損失:0円

ここまで来ると逆に現実感がないですね笑。まあ普通に考えて勝ち負けの損益率は同じで勝率70%なので当然の結果ですが改めてドカンの影響を感じます。

まとめ

この記事ではドカンの影響力を定量的に考えてみました。当然ですがドカンを頻繁にする人はほぼ勝てず、ドカンが少なければ少ないほど勝率が上がります。

結論としてコツコツドカンでは勝てません。いかにドカンをしないようにするか考えることが勝ち組への第一歩だと言えるでしょう。

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